Разделы

Поддержка ИТ-отрасли Бизнес Законодательство Финансовые результаты Техника

«Яндекс», VK и Ozon выпросили у государства 130 млрд рублей, чтобы избежать дефолта

Компании «Яндекс», VK и Ozon попросили у государства льготный кредит на общую сумму 130 млрд руб., чтобы расплатиться с держателями их еврооблигаций. Правительство России согласилось оказать прямую господдержку на эти цели – аналитики посчитали меру беспрецедентной.

Льготный кредит для выплат еврооблигаций

Правительство России выделило «Яндексу», VK и Ozon льготный кредит на 130 млрд руб., пишет «Коммерсант» со ссылкой на источник, близкий к кабинету министру. Субсидия требуется компаниям для выполнения обязательств перед держателями облигаций.

«Правительство предоставило крупным российским интернет-компаниям "Яндексу", VK и Ozon льготное кредитование на рефинансирование образовавшейся задолженности в сумме 130 млрд руб. в связи с прекращением торгов их ценными бумагами», – сообщили в Минцифры.

Информацию подтвердили в VK, отметив, что компания попросила предоставить льготный кредит «на реструктуризацию образовавшейся задолженности». «Яндекс» сообщил, что взял целевой кредит в коммерческом банке для выплат по еврооблигациям. Субсидировать кредитные ставки будут в рамках соглашения между банками и правительством.

Нужно ли возвращать деньги

Если речь идет о субсидии, необходимость возвращать деньги в госказну зависит от юридического механизма и оператора, через которого идет поддержка. Такое мнению изданию высказала управляющий партнер юридической фирмы Tomashevskaya & Partners Жанна Томашевская. Она подчеркнула, что иногда такие субсидии выглядят как длинные кредиты государственных банков под 2–3% годовых.

У «Яндекса» были выпущены конвертируемые облигации на $1,25 млрд, у VK – на $400 млн, у Ozon – на $750 млн.

Ведущий аналитик долгового рынка «Открытие Инвестиций» Александр Шураков предположил, что кредит могут предоставить госбанк, либо ВЭБ.РФ, а правительство лишь предоставит гарантию на тело долга и субсидию на софинансирование части процентных расходов по заемам. Или же государство может только софинансировать часть процентных расходов, ничего не гарантируя.

Аналитик подчеркнул, что обычно государство не субсидирует расчеты частных компаний с держателями облигаций, однако новые реалии диктует экономическая реальность. По его мнению, такое решение было принято из-за того, что «Яндекс», VK и Ozon играют огромную роль в экономике страны и представляют собой ключевые компании в рамках цифровой инфраструктуры государства.

Держатели еврооблигаций требуют денег

У «Яндекса» были выпущены конвертируемые облигации на $1,25 млрд, у VK – на $400 млн, у Ozon – на $750 млн. В совокупности это около $2,4 млрд или 144,5 млрд руб. До 24 февраля 2022 г. российским ИТ-компаниям не угрожали одновременные требования выплат от держателей облигаций. Но после начала специальной военной операции России на Украине иностранные биржи (NASDAQ, LSE) приостановили торговлю акциями и глобальными депозитарными расписками российских компаний.

Этот факт позволяет держателям конвертируемых облигаций досрочно их погашать. Чтобы иметь возможность это сделать, компании должны иметь на счетах необходимое количество денег.

В том, что их нет, признался «Яндекс», 3 марта 2022 г. опубликовав сообщение для акционеров.

«В соответствии с условиями наших конвертируемых облигаций с погашением 0,75% к 2025 г., в случае приостановки торгов нашими акциями класса А на Nasdaq более чем на пять торговых дней, держатели этих облигаций будут иметь право потребовать от нас выкупить их облигации по номиналу плюс начисленные проценты. Текущая основная сумма задолженности составляет $1,25 млрд, – гласит сообщение. – В случае, если бы такое право на выкуп было активировано, мы были бы обязаны в течение пяти календарных дней опубликовать уведомление, информирующее владельцев облигаций об их правах на выкуп. Группа "Яндекс" в целом сейчас не располагает достаточными ресурсами для полного погашения облигаций».

ИТ-кадры для промышленности будут готовить в специальном образовательном центре
Поддержка ИТ-отрасли

В «Яндексе» уточняли, что даже если она сможет полностью выполнить свои обязательства по погашению облигаций, без дополнительного финансирования под угрозой окажется ликвидность компании и ее способность выполнять другие обязательства.

Похожее сообщение 15 марта 2022 г. опубликовала VK после остановки торгов на Лондонской бирже.

«По оценкам компании, по состоянию на 9 марта 2022 г. она располагала денежными средствами и их эквивалентами на сумму около $190 млн, – отмечали руководители компании. – Из них $140 млн хранится в иностранной валюте, из которых около 80 млн – за пределами России для поддержания оборотного капитала международного бизнеса VK».

В VK уточнили, что в связи с неопределенностью, связанной с переводом денежных средств из российских дочерних предприятий в ее зарубежную холдинговую компанию, «есть вероятность того, что эмитент не будет иметь достаточной ликвидности в своей холдинговой компании для финансирования платежей, необходимых для выкупа, если большинство держателей решат воспользоваться правом предъявления облигаций к погашению».

Михаил Соловьев, МТС: В месяц мы реализуем 4-5 миграций из иностранных сервисов в облако МТС
Облачные сервисы

30 мая 2022 г. Ozon не удалось профинансировать платеж держателям облигаций, воспользовавшимся правом требования их досрочного погашения, так как ритейлер не смог перевести необходимую сумму из российских структур Ozon в адрес Ozon Holdings PLC. 14 июня 2022 г. ему грозил технический дефолт. Однако 1 июня 2022 г. стало известно, что онлайн-ритейлер договорился с держателями 35,9% облигаций о подписании соглашения, приостанавливающего права требования полного погашения бондов (standstill agreement). Документ подписан для содействия реструктуризации выпуска конвертируемых бондов на $750 млн со сроком погашения в 2026 г.

Еще больше поддержки крупному ИТ-бизнесу

С начала весны повышенное внимание российских властей к крупным отечественным ИТ-игрокам не ослабевает. Так, 18 июля 2022 г. акции Ozon и «Яндекса» резко пошли вверх на фоне заявлений Президента России Владимира Путина о необходимости разработки механизмов частного финансирования ИТ-компаний. По его словам, они требуются компаниям, которые быстро растут, но потеряли доступ к иностранным инвестициям. Акции «Яндекса» на Московской бирже подскочили более чем на 3,5%, а Ozon – на 12%.

А в конце марта 2022 г. CNews сообщало том, что онлайн-рителеры Ozon, Wildberries и «Яндекс.маркет» написали письмо премьер-министру Михаилу Мишустину с просьбой распространить меры по поддержке ИТ-отрасли и на российские марткетплейсы, чтобы получить возможность воспользоваться «налоговым маневром».

В начале июня 2022 г. крупному бизнесу потребовались новые льготы: российские компании с миллиардными доходами выступили с просьбой допустить их до ИТ-льгот, которые им по нынешнему законодательству не полагаются. Среди просителей – «Билайн», «Авито», Ozon, «Циан», HeadHunter и «Тинькофф». Представители Минцифры России в ответ на письмо заявили, что «системно значимые компании российской ИТ-отрасли должны иметь возможность включать продукты в реестр отечественного ПО и пользоваться налоговыми льготами».

Анжела Патракова