Спецпроекты

На страницу обзора
У ЦОД-провайдеров заканчиваются деньги на строительство

На рынке коммерческих ЦОД ожидается замедление темпов ввода новых площадок из-за нехватки финансирования. В результате повышения ключевой ставки ЦБ РФ кредиты стали недоступны, а строительство дата-центра — крупный инвестиционный проект, требующий как минимум нескольких сотен миллионов рублей, и у самих ЦОД-провайдеров не всегда достаточно средств для таких масштабных вложений. Ощутимую поддержку могло бы оказать государство, однако вопрос о предоставление льгот дата-центрам так и не получил одобрения от правительства. В этих условиях возможным выходом из ситуации может стать привлечение внешних инвесторов из других отраслей. 

Заказчики покупают места в ЦОД за месяцы до его запуска

Хотя на 2025 г. операторы ЦОД анонсировали планы по запуску 13 тыс. новых стойко-мест, в ближайшее время у провайдеров могут возникнуть проблемы при строительстве новых дата-центров. Причина заключается в повышении ключевой ставки ЦБ РФ. Центр обработки данных — технологически сложный объект, для нормальной работы которого необходима закупка и установка дорогостоящего оборудования для контроля температуры и бесперебойного обеспечения площадки электроэнергией. Общий объем инвестиций может составлять миллиарды рублей, а сроки реализации проекта — до нескольких лет. При таких масштабах капиталовложений большинство участников рынка вынуждены привлекать сторонние инвестиций, поэтому стоимость кредитов оказывает большое влияние на планы ЦОД-провайдеров по строительству новых площадок.

После того как в течение 2024 г. ЦБ РФ несколько раз повышал ключевую ставку, высокая цена стала одной из причин, по который участники рынка начали пересматривать и корректировать планы по строительству дата-центров: «В условиях нынешних цен на colocation и удорожания денег оказывается выгоднее вкладывать средства в банки под процент, чем расходовать их на строительство новых площадок», — утверждает генеральный директор DataPro Евгений Богданчиков.

CNews Analytics: Выручка крупнейших российских провайдеров услуг ЦОД

№ 2023 № 2022 Название компании Выручка от услуг ЦОД в 2023 г., млн ₽, с НДС Выручка от услуг ЦОД в 2022 г., млн ₽, с НДС Динамика выручки 2023/2022, в %
1 1 РТК-ЦОД 51 013 38 866 31,3%
2 2 Selectel 12 300 9 772 25,9%
3 4 Ixcellerate 6 319 4 890 29,2%
4 5 DataPro 4 403 3 054 44,2%
5 7 Oxygen 2 410 1 581 52,4%

Источник: CNews Analytics, 2024

Перейти к полной таблице

Впрочем, полностью от планов по расширению провайдеры не отказываются, однако теперь новые проекты приходится более пристально проверять с точки зрения экономической целесообразности. Та же DataPro планирует запустить в 2025 г. еще очередь на 1 тыс. стоек. Однако часть проектов приходится откладывать:

«По моим ощущениям, примерно половина текущих проектов «замедляется» из-за высокой стоимости денег, и это, безусловно приведет к дефициту ЦОД-ресурсов, потребность в которых постоянно растет», — комментирует основатель Key Point Евгений Вирцер.

Топ-10 провайдеров услуг ЦОД

Выручка в 2023 г., млн ₽, с НДС
51013
12300
6319
4403
2410
2008
1956
1498
951
640

Один из выходов из ситуации — предварительные договоренности с заказчиками, которые дают провайдерам гарантию быстрой заполняемости и отсутствия простоя. Если раньше операторы коммерческих и корпоративных ЦОД могли строить и вводить новые мощности с учетом прогнозируемого роста, то теперь необходимо заранее договариваться с будущими клиентами, которые готовы платить за полгода или даже год ожидания, констатирует директор направления дата-центров Selectel Илья Михайлов. «Кроме того, операторы корпоративных ЦОД начинают планировать с учетом меньшей дельты между тем, когда закончатся стойки и когда будут необходимы новые».

Отказ от IPO

Еще одним важным следствиям повышения ключевой ставки стал отказ участников рынка от размещения акций на бирже. В 20232024 гг. сразу два крупных ЦОД-провайдеры объявили о своих намерениях провести IPOРТК-ЦОД и Selectel. Однако ввиду высокой стоимости кредитов эти планы были заморожены. После того, как ЦБ РФ поднял ключевую ставку до 21% в «Ростелекоме» заявили, что выход на биржу дочерней компании РТК-ЦОД откладывается на неопределенный срок, пока на фондовом рынке не сложится более благоприятная ситуация. В свою очередь в Selectel решили ограничиться размещением облигаций: общий объем размещения составил ₽4 млрд.

Отрасль так и не дождалась льгот на строительство дата-центров

Выходом из ситуации могли бы стать льготы на финансирование строительства дата-центров. Такая инициатива уже давно обсуждается в отрасли. В мае 2024 г. с подобной инициативой выступил глава Минцифры Максут Шадаев. Предполагается, что при закупке инженерного оборудования для ЦОДов ключевая ставка может быть снижена до 5% с 2025%. Однако пока подобное решение так и не было принято. Аналогичном образом ситуация обстоит и с поправками к закону «О связи», в которых ЦОД должен был получить юридическое определение с присвоением соответствующего кода экономической деятельности (ОКВЭД). Получение кода могло бы облегчить процесс принятия льгот для отрасли.

CNews Analytics: Крупнейшие поставщики услуг ЦОД в России

№ 2024 № 2022 Название компании Количество стойко-мест в 2024 Количество стойко-мест в 2023 Количество стойко-мест в 2022
1 1 РТК-ЦОД 27 154 20 510 15 461
2 3 IXcellerate 8 269 6 279 5 443
3 9 Росатом 6 570 1 680 1 680
4 2 DataPro 6 553 6 553 6 131
5 4 Selectel 3 612 3 500 3 500

Источник: CNews Analytics, 2024

Перейти к полной таблице

В ноябре 2024 г. во время CNews Forum глава Минцифры Максут Шадаев рассказал, что льготные кредиты на строительство дата-центров не были включены в готовящийся нацпроект «Экономика данных». В рамках этой программы в 20252030 гг. на строительство ЦОДов планировалось выделить ₽31,2 млрд. По словам, министра, эта задача на данный момент находится в «листе ожидания»: «Мы сейчас обсуждаем, какие дополнительные источники можем задействовать для того, чтобы ее профинансировать», — заявил глава Минцифры.

Топ-10 поставщиков услуг ЦОД

Количество стойко-мест в 2024 г.
27154
8269
6570
6553
3612
2883
2258
1918
1750
1743

При этом льготное кредитование является наиболее эффективной мерой по поддержки отрасли ЦОД, считают участники рынка. Остальные действия регулятора имеют лишь второстепенное значение и сложнее в реализации:

«Я считаю, что льготное кредитование — единственная действенная мера, которая способна поддержать отрасль. Все остальные действия более сложны в реализации с точки зрения регуляторики и в любом случае будут иметь крайне ограниченный эффект», — рассказывает Евгений Вирцер. Например, выделение участков под строительство на льготных условиях и подключение к энергосетям по сниженным тарифам требует сложной механики согласования и расчетов. Таким образом, субсидирование ключевой ставки выглядит более простой и эффективной мерой, которая позволит сохранить темпы вводы новых стойко-мест на высоком уровне.

Внешние инвесторы и консолидация рынка

В условиях сложностей с привлечением кредитов важным источником дальнейшего развития отрасли может стать привлечение внешних инвесторов на условиях вхождения в капитал ЦОД-компаний. Например, в декабре 2023 г. Selectel сообщил о продаже 25% компании инвестиционному фонду Tier 5, основателем которого является бывший генеральный директор «МегаФона» Геворк Вермишян. В сентябре 2022 г. строительная компания ФСК купила оператора связи «Филанко», среди основных активов которого сеть дата-центров DataHouse. После этого была анонсирована амбициозная программа расширения: к 2025 г. в DataHouse планируют запустить более 5,5 тыс. новых стойко-мест.

Следует отметить, что именно девелоперы последние годы проявляют повышенный интерес к рынку ЦОД. Пока они предпочитают продавать построенные площадки провайдерам, но ситуация может измениться. Например, на международном рынке крупные инвесторы в недвижимость уже активно скупают коммерческие ЦОДы. Так, в 2021 г. американский инвестор KKR за $15 млрд приобрел ЦОД-оператора CyrusOne, под управлением которого находится около 50 дата-центров по всему миру. В том же году еще один инвестор из США, компания Blackstone, приобрела северо-американского colocation-провайдера QTS Realty за $10 млрд.

Таким образом, нехватка финансирования вкупе с сохраняющимся дефицитом предложения на рынке могут привлечь в этот сегмент новых инвесторов, а также стимулировать консолидацию рынка. «Сейчас ниша коммерческих ЦОД продолжает притягивать девелоперов и инвесторов. Одним из главных факторов консолидации рынка является возможность взаимного усиления игроков. Это может быть усиление как в сфере продаж и продуктового портфеля, так и в направлении физических ресурсов — мощностей и площадок», — комментирует директор по развитию ЦОД компании РТК-ЦОД Константин Степанов.

Сейчас на российском рынке коммерческих ЦОД представлено 14 провайдеров, емкость которых превышает 500 стойко-мест, и только 3 оператора, в активе которых более 5 тыс. стоек (РТК ЦОД — 20510, DataPro — 6553, IXcellerate — 6279). Однако осталось не так много игроков, которые продолжают активное строительство. В связи с этим можно ожидать, что в среднесрочной перспективе 45 лет на рынке сформируется пул из нескольких (45) крупных провайдеров, в активе каждого из которых будет более 10 тыс. стойко-мест. Остальные компании будут занимать нишевые позиции, например, региональных дата-центров или небольших ЦОДов в шаговой доступности от заказчика.

Павел Лебедев

Интервью обзора