Поделиться
Veon предлагает кредиторам $600 млн
Veon предложил владельцам своих облигаций в обмен на предоставление согласия на отсрочку выплат возможность потребовать от компании выкупить облигации на сумму до $600 млн.
Возможность выкупа облигаций Veon
Телекоммуникационная группа Veon (ее российская «дочка» «Вымпелком» работает под брендом «Билайн») предложила владельцам двух выпусков своих еврооблигаций обновленные условия их реструктуризации. Речь идет о двух выпусках еврооблигаций объемом $529 млн и $700 млн со сроками погашения в феврале и апреле 2023 г. соответственно. Доход по этим выпускам облигаций составляет 5,95% и 7,25%. Общий объем двух выпусков — $1,23 млрд.
Ранее Veon предложил владельцам еврооблигаций указанных выпусков дать согласие на перенос сроков их погашения на восемь месяцев, то есть до октября и декабря 2023 г. соответственно. Тогда же Veon запросил разрешение на изменение порядка принятия решений владельцами облигаций и пообещал выплатить им премию за согласие в размере 75 процентных пунктов (0,75%).
Теперь, после консультации с владельцами облигаций, Veon добавил новое условие: они смогут потребовать от компании выкупить их на общую сумму до $600 млн. Это будет возможно сделать после 10 мая 2023 г. Условиями выполнения данного требования будет получение Veon всех разрешений от регулирующих органов и наличие на его счетах более $1 млрд (на текущий момент на счетах компании находится $1,05 млрд).
Облигации будут выкупать по цене 101% от их номинала плюс проценты. Также увеличивается размер премии владельцам облигаций за предоставления согласия — до 200 базисных пунктов (2%).
Как будут приниматься решения на собраниях владельцев облигаций Veon
Согласно нынешним условиям, для принятия решений на собрании владельцев еврооблигаций со сроком погашения в феврале 2023 г. требуется одобрение всех 100% держателей, посетивших собрание. Также для кворума необходимо присутствие всех держателей ценных бумагам. В случае с выпуском еврооблигаций со сроком погашения в апреле 2023 г. для принятия решений требуется согласие более чем 50% владельцев облигаций, посетивших собрание, для кворума — присутствие более 75% владельцев ценных бумаг.
По новым условиям в случае с обоими выпусками еврооблигаций для принятия решений необходимо будет согласие более чем 50% владельцев облигаций, посетивших собрание, а для кворума — присутствие 66% от общего числа владельцев облигаций. Кроме того, владельцы облигаций, находящихся под санкциями, не будут принимать участие в голосованиях и не будут учитываться при подсчете кворума.
Проблемы Veon с расчетами с российскими владельцами еврооблигаций
После введения Евросоюзом санкции в отношении Национального расчетного депозитария (НРД) Veon лишился возможности выплачивать проценты владельцам еврооблигаций, зарегистрированным в российской финансовой инфраструктуре: европейские клиринговые центры замораживают платежи в их адрес.
Летом Президент России Владимир Путин подписал указ, обязывающий российские компании обеспечить выполнение обязательств перед держателями своих еврооблигаций, зарегистрированных в российской финансовой инфраструктуре, на тех же условиях, что и перед остальными держателями ценных бумаг. Для этого возможно выпустить замещающие российские облигации, которые будут передаваться владельцам еврооблигаций либо доход от размещения которых будет перечислять владельцам еврооблигаций. Также возможно выполнение обязательств в рублях через российскую финансовую инфраструктуру.
Между тем, «Вымпелком» не является эмитентом или гарантом по еврооблигациям, выпущенным Veon. Тем не менее, в сентябре 2022 г. Министерство финансов России направило «Вымпелкому» телеграмму о том, что считает целесообразным, чтобы оператор выполнил обязательства перед владельцами еврооблигаций Veon, зарегистрированным в российской финансовой системе. Кроме того, в конце ноября Центробанк представил разъяснения, согласно которым российские компании, входящие в одну группу лиц с компаниями — эмитентами еврооблигаций, обязаны исполнять обязательства таких компаний перед владельцами еврооблигаций, зарегистрированных в российской финансовой инфраструктуре.
Иски к «Вымпелкому» из-за еврооблигаций Veon
Ряд российских управляющих компаний (УК), владеющих еврооблигациями Veon, обратились с исками к «Вымпелкому» в Арбитражный суд Москвы относительно взыскания задолженности по этим ценным бумагам. УК «Первая» (бывшая «Сбербанк — управление активами») подала иск на 2,14 млрд руб, УК «Лидер» — на 1,75 млрд руб., УК «Трансфингрупп» — на 127 млн руб. УК «Лидер» также просила суд принять обеспечительные меры и запретить Veon продавать «Вымпелком» без принятия «Вымпелкомом» обязательств перед российскими владельцами еврооблигаций, но получила отказ.
Veon искал различные способы выхода из ситуации. Прямые платежи в адрес российских держателей еврооблигаций со стороны «Вымпелкома» могли бы быть не признанны европейскими клиринговыми центрами, из-за чего у Veon могло бы наблюдаться «задвоение» выплат в адрес российских кредиторов.
Продажа «Вымпелкома»
В результате в ноябре 2022 г. было принято решение о продаже «Вымпелкома» его топ-менеджменту во главе с Александром Торбаховым. Сумма сделки составит 130 млрд руб. Значительная часть этой суммы будет засчитана путем принятия «Вымпелкомом» задолженности Veon по облигациям.
Сделка позволит Veon значительно снизить уровень своей задолженности, а также избавит группу от проблем, которые у нее стали накапливаться с началом специальной военной операции (СВО) России на Украине. Так, в группу Veon входит украинский сотовый оператор «Киевстар», чья инфраструктура в значительной степени пострадала из-за боевых действий. Кроме того, рейтинговые агентства Fitch и S&P отозвали кредитные рейтинги Veon из-за того, что бизнес группы в значительной степени связан с Россией. Это, в свою очередь, лишило Veon доступа к рынку капитала.
Между тем, в УК «Трансфингрупп» заявили CNews, что «Veon продолжает подготовительные действия по уходу с рынка России без каких-либо действий по удовлетворению законных требований держателей облигаций Veon, несмотря на требования указа Президента и Центробанка. «Российским держателям облигаций остается защищать свои интересы в суде и принуждать Veon и “Вымпелком” осуществлять действия, напрямую предписанные указом Президентом», — заявили в компании.
Короткая ссылка
