Спецпроекты

Epam привлечет до $133 млн на бирже в Нью-Йорке

Бизнес Интеграция Кадры Инвестиции и M&A
Epam Systems объявил параметры предстоящего размещения акций на Нью-Йоркской бирже. Вся компания оценена в $650 – $730 млн, что в 15 раз превышает оценку 2005 г. Больше всего в ходе размещения заработают гендиректор Epam Аркадий Добкин, фонды Russia Partners и «ВТБ-Капитал».

Специализирующая на офшорном программировании компания Epam Systems объявила параметра предстоящего первичного размещения акций, которое пройдет на Нью-Йоркской фондовой бирже. Инвесторам будет предложено 7,4 млн обыкновенных акций по цене от $16 – $18 за одну ценную бумагу, что составит 18% от общего числа акций компании. Объем размещения должен составит $118 – $133 млн.

Сам Epam продаст 1,5 млн акций, таким образом, выручка компании от IPO составит $24 – $27 млн. Полученные средства компания планирует направить на приобретения, инвестиции в новые технологии и развитие производственной инфраструктуры. Остальные 5,9 млн акций продадут существующие акционеры, получив от размещения $92,8 млн - $104,4 млн.

В случае превышения спроса над предложением Epam может дополнительно продать 1,1 млн акций.

Организаторами размещения выступают Citigroup, UBS Investment Bank, Barclays Capital и «Ренессанс Капитал», со-организаторы – инвестиционные банки Stifel Nicolaus Weisel и Cowen and Company.

Вся компания оценена в $650 – 730 млн, что значительно превышает оценки Epam, которые делались в ходе различных частных размещений. Так, в 2005 г. инвестиционная компания Siguler Guff, чьими фондами управляет Russia Partners, за $20,6 млн приобрела привилегированные акции класса «А-1», эквивалентные 52% голосующих акций Epam. Вся компания тогда оценивалась в $48 млн – то есть в 13-15 раз ниже нынешней оценки.

В 2008 г. в ходе второго частного размещения были проданы привилегированные акции класса «А-2» за $47 млн, вся компания была оценена в $295 млн. В 2010 г была проведено еще одно частное размещения – были реализованы префы класса «А-3» на сумму $52 млн, компания была оценена в $205 млн. Перед проведением IPO привилегированные акции всех трех типов были конвертированы в обыкновенные.

Фонды под управлением Russia Partners получат наибольшую выгоду от инвестиций в Epam: общая стоимость их пакетов в случае успешного размещения вырастет в 15-17 раз. Russia Partners также станет крупнейшим продавцом акций Epam в ходе IPO: группа фондов продаст 3,714 млн акций, что должно позволить ей выручить $59,4 млн - 66,9 млн. В то же время Russia Partners по итогам IPO потеряет контроль над Epam: доля ее фондов уменьшиться с 52,5% до 41,2%.

Крупнейший акционер Epam после Russia Partners – гендиректор компании Аркадий Добкин. Он владеет 14,1% акций, после размещения его пакет сократится до 12,1%. В ходе размещения он намерен продать 550 тыс. акций, что позволит ему получить $8,78 млн - $9,88 млн. Рыночная стоимость оставшегося у него пакета составит $79 млн – $89 млн.

Третий по величине акционер Epam - «ВТБ-Капитал» - в ходе третьего частного размещения в 2010 г. за $19,3 млн приобрел ценные бумаги, эквивалентные 7,7% голосующих акций. Сделка была осуществлена через офшор Rainmeadow Holdings. По итогам IPO этот пакет будет стоить $47,9 – $53,9 млн, что позволит «ВТБ-Капитал» увеличить стоимость приобретенного актива примерно в 2,5 раза. В ходе размещения «ВТБ-Капитал» также продаст 560 тыс. акций, за что сможет выручить $8,9 млн – $10 млн, размер доли группы в Epam снизиться при этом до 6%.

В размещении также примут участие еще два инвестфонда. Da Vinci CIS Private Sector Growth Fund продаст 448 тыс. акций за $7,17 млн – $8,06 млн, доля фонда сократиться с 6,2% до 4,8%. Euroventures Capital Partner продаст 275 тыс. акций за $4,4 – $4,95 млн, его доля сократиться с 3,8% до 3%.

В ходе IPO также продадут часть своих акций главный технический директор Epam Балазс Феджес (Balazs Fejes, 65 тыс. акций), президент по европейским операциям Карл Робб (83 тыс.), вице-президент по финансам Илья Кантор (24 тыс.) и еще несколько десятков сотрудников компании.

Epam – компания с белорусскими корнями, зарегистрирована в американском штате Делавэр. В 2007 г. компания объединилась с российским офшорным разработчиком Vested Development, в 2008 г. приобрела казахстанскую «Плюс Микро» за $1,407 млн, в 2009 г. белорусскую Rodmon Systems за $1,867 млн, в 2010 г – специализирующуюся на облачных вычислениях компанию Instant Information за $1,36 млн.

Выручка Epam в 2010 г. составила $222 млн, из них $110 млн пришлось на продажи в странах Северной Америки, $68 млн – в Европе и $31 млн – в России. Операционная прибыль за тот же период составила $33 млн, чистая прибыль - $31 млн. За первые 9 месяцев прошлого года выручка Epam достигла $239,4 млн, операционная прибыль - $39,5 млн, чистая прибыль - $32 млн.



Стратегия месяца

Периферийные вычисления перемещаются в центр внимания

Профиль месяца

Искусственный интеллект стал полумифическим понятием

Сергей Поляков

ИТ-директор Альфа-Банка