Разделы

Интернет Бизнес E-commerce Веб-сервисы

Россия: создан ПИФ для инвестиций в интернет-проекты

Российские интернет-проекты приобрели новый источник финансирования. RAF Group в сотрудничестве с инвестиционным агентством StartupIndex объявила о создании закрытого ПИФа венчурных инвестиций, основной задачей которого станет финансовая поддержка стартапов Рунета. Эксперты довольно пессимистично оценивают перспективы начинания.
Управляющая компания RAF Group объявила о создании ПИФа «Аврора — Информационные технологии». Этот ПИФ является закрытым и будет создан в течение трех месяцев — с 20 сентября по 20 декабря 2007 г. Размер первоначальной эмиссии паев должен составить 26 млн. руб., а стоимость одного пая при размещении — 1 тыс. руб. Наибольший интерес представляет направленность фонда: венчурный ПИФ «Аврора — Информационные технологии» будет ориентирован на финансирование стартапов Рунета.

Основными направлениями инвестирования должны стать проекты, специализирующиеся в области провайдинга интернет-сервисов, разнообразные службы знакомств и социальные сети. Кроме того, особого внимания заслужат и контент-провайдеры мобильных услуг, а также разработчики ПО (для мобильных устройств и др.). Выбором стартапов для инвестирования займется инвестиционное агентство StartupIndex, которое проводит на своем портале открытый конкурс, призванный выбрать, по меньшей мере, 5-6 проектов. В настоящее время в конкурсе приняли участие 30 проектов.

Как рассказали CNews в StartupIndex, данный фонд, инвестирующий непосредственно в интернет-стартапы, — первый, и аналоги в России создателям неизвестны. «В России уже давно действует целый ряд иностранных фондов прямых инвестиций. Однако они не инвестируют в чистые стартапы, тем более в Сети. Размер их инвестиций начинается, как правило, с $1 млн. Это, соответственно, предъявляет более высокие требования к масштабу проектов».

По мнению представителей инвестиционного агентства, ближе всего к фонду деятельность так называемых «бизнес-ангелов» — частных лиц, дающих предпринимателям-новаторам для развития их проектов свой частный капитал. «Свои "бизнес-анегелы" есть уже и в России. Однако для развития рынка венчурных инвестиций должны появляться масштабные инфраструктурные инструменты, завязанные на фондовый рынок. Именно такие инструменты и планирует создавать RAF Group совместно со StartupIndex. Венчурный Фонд "Аврора — Информационные технологии" — первый из них».

Продвижение проекта, по словам представителей StartupIndex, с целью привлечения как можно большего числа проектов к участию в конкурсе, будет происходить непосредственно в Сети: «Сегодня в Сети уже довольно активно обсуждается тема венчурных инвестиций в стартапы. Много частных блогов, переводных статей, дискуссий на форумах. Все больше молодых коллективов хотят повторить успехи Skype, YouTube и прочих компаний-новаторов. StartupIndex дает им возможность оценить свою привлекательность для венчурных инвесторов и принять участие в конкурсе. Причем стартапы, не попавшие в первый пул фонда "Аврора — Информационные технологии" остаются в пуле претендентов StartupIndex и могут быть проинвестированы отдельно».

Что же касается того, что сегодня многие инвесторы жалуются на отсутствие действительно стоящих объектов для инвестирования, то в инвестиционном агентстве считают, что это просто следствие того, что «многие инвесторы, к сожалению, не живут в Сети. А как раз здесь довольно много интересных идей, реализаций и предложений. Мы можем наблюдать регулярный запуск целого каскада так называемых Web 2.0-проектов. И пусть большинство из них — копии западных сервисов, многие интересны и перспективны с инвестиционной точки зрения». Дмитрий Соловьев, эксперт StartupIndex, отметил: «По результатам переговоров с молодыми командами — разработчиками стратапов, я могу сказать, что многие создатели представляют на удивление внятные документы для инвестора. Меня это приятно удивило».

Как рассказал CNews Дмитрий Панченко, директор по развитию RAF Group, речь идет о создании розничного ПИФа, «который в дальнейшем будем предлагать большому кругу инвесторов. Именно в расчете на допэмиссию, которая серьезно увеличит размер фонда и может случиться в течение ближайших 1-2 лет, мы сделали очень низкой стоимость пая — всего 1 тыс. руб.». Основные отличия этого фонда от других проектов — «помимо ориентации на большой круг клиентов» — заключаются в следующем: «Средства будут инвестироваться в стартапы, то есть мы не будем приобретать готовые раскрученные проекты на первом этапе, ориентир для объектов инвестирования — быстрорастущий Рунет, и, наконец, прозрачная, понятная и открытая система отбора объектов инвестирования — в открытом доступе на открытой интернет-площадке. Никто нас не обвинит в том, что мы делаем инфраструктурный фонд».

По словам г-на Панченко, основной мотивацией при создании фонда стало желание инвестировать «в один из самых быстрорастущих сегментов отечественной экономики. Ориентируемся на Запад, где отчетливо видно, что ждет Россию через 5 лет. Основная цель — создание публичного инструмента инвестирования в стартап-проекты, создание большого фонда, диверсифицированного по рискам и отраслям Рунета. Обогнать средний рост российского фондового рынка, большой уверенности в том, что индекс PTC будет расти из года в год на 70%, уже нет. Рунет из всех отраслей на сегодняшний момент является самым недооцененным».

От DevOps к TestOps: как ускорить процессы тестирования новых приложений и ПО
Интеграция

Эксперты неоднозначно оценивают перспективы нового ПИФа. «Во-первых, по крайней мере на первом этапе, ПИФ не будет массовым. Это связано со спецификой данной сферы: людям намного проще объяснить, что вот есть "ЛУКОЙЛ", есть еще что-то, что они собой представляют и т.д. И людям намного проще и понятнее инвестировать в такие вещи, чем в какие-то "непонятные" интернет-проекты», — считает Ростислав Мусиенко, аналитик «Банка Москвы».

Кроме того, эксперт отмечает, что, помимо очень высокой степени риска, связанной с данным ПИФом, стоит подумать и о конкуренции. «Инвестировать в стартапы хотят не они одни, желающих довольно много. Так что, если вдруг появляется какой-либо действительно интересный и перспективный проект, нет никакой гарантии, что его не "перехватят" другие. Да и сами авторы проекта могут и не обратиться к данному ПИФу, а сразу выйти на зарубежных инвесторов, тем более что у нашей ИТ-отрасли связи с заграницей крепче, чем у какой бы то ни было другой».

С ним соглашается и Андрей Бронецкий, генеральный директор «Мамбы»: «Идея ПИФа, в общем-то, правильная. Но лично мне его объем кажется довольно маленьким, и, конечно же, риски очень и очень высоки. К выбору стартапов для инвестирования, конечно же, нужно будет подходить с огромной скрупулезностью и профессионализмом».

Учебный центр CNews, курс: «Разработка корпоративной ИТ-стратегии» 12.09 - 13.09

Валерия Комиссарова

Короткая ссылка