Поделиться
«Армада» потратит $102 млн. на поглощения
Группа компаний «Армада» привлекла кредит в размере $16 млн. Это первый транш финансирования в рамках линии на $102 млн., открытой в «Народном Сберегательном Банке Казахстана» и «НБК-Банке». Привлеченные средства планируется направить на приобретение высокорентабельных компаний в сегментах разработки ПО и ИТ-услуг.«Несмотря на сложную ситуацию на долговом рынке, «Армаде» удалось привлечь средства для дальнейшей реализации выбранной стратегии, - говорит Дмитрий Белик, председатель совета директоров «Армады». - Мы надеемся на продолжение успешного сотрудничества с «НБК-Банком» и «Народным Сберегательным Банком Казахстана» и планируем до конца года полностью использовать одобренную кредитную линию в размере $102 млн., направив эти средства на приобретения». По словам Белика, в настоящее время «Армада» находится в заключительной стадии переговоров о покупках с рядом компаний, и до конца года рассчитывает объявить о новых сделках.
Кредит получен сроком на 3 года с процентной ставкой в размере 15% годовых. Данные условия в компании рассматривают как выгодные. «Есть случаи привлечения кредитов с более низкой ставкой, но мы понимаем, что «Армада» молодая компания, которая пока не имеет долгой кредитной истории, - рассказал CNews Алексей Кузовкин, генеральный директор «Армады». – Одним из ключевых аргументов для кредиторов стало то, что наша компания является публичной. По международным нормам заемщик считается надежным, когда объем кредита не превышает размер EBITDA с коэффициентом четыре. В нашем случае это именно так. Кроме того, размер займа определяет и размер наших покупок. Все привлекаемые средства предполагается направить на поглощения, что приведет к заметному увеличению доходов «Армады» и, следовательно, еще более повысит ее кредитоспособность. Мы покупаем бизнесы, которые растут не менее чем на 30% в год, и разница в 1-2% в ставке кредита в данном случае не так критична для нас».
Условия подписанного соглашения позволяют досрочно погасить долг без уплаты комиссий. «Компания заметно вырастет и сможет рефинансировать кредит на более выгодных условиях», - комментирует Кузовкин. Как неоднократно заявляли в «Армаде» ранее, в число поглощаемых бизнесов попадают только высокомаржинальные компании, специализирующихся на разработке программного обеспечения, предоставлении ИТ-услуг. Отдельное внимание в компании уделяют сегменту услуг по защите информации. Предполагается, что новые покупки органично дополнят бизнес группы.
Дмитрий Белик (слева) и Алексей Кузовкин рассчитывают объявить о новых поглощениях до конца года
Ранее «Армада» заявляла о планах реализации до конца 2007 года программы ADR для повышения капитализации за счет привлечения американских инвесторов. «Из-за плохой финансовой конъюнктуры размещение пришлось перенести, но мы не отказываемся от этих планов. К теме ADR мы вернемся в начале 2009 года», - сообщил CNews Алексей Кузовкин.
Аналитики отмечают, что «Армада» планирует привлечь на M&A крупнейший для российского ИТ-рынка кредит. «Речь идет об очень крупном кредите, - комментирует Владислав Кочетков, аналитик «Финама». - По сути, компания привлекает сумму, составляющую почти 40% от ее капитализации». Несмотря на это, стратегия поглощения профильных активов, по мнению эксперта, остается наиболее перспективной. Потратив $102 млн., «Армада» может приобрети активы с выручкой не менее $80 млн. «С учетом высоких темпов роста, чистая прибыль по новым приобретениям вполне может позволить гасить проценты по кредитам и увеличивать выручку, - полагают в «Финаме». - Сейчас, на фоне кризиса ликвидности, среди многих ИТ-компаний, как в России, так и за рубежом, выросла потребность в денежных средствах. Это создает предпосылки для скупки активов по привлекательной цене».
Средства, привлекаемые некоторыми российскими ИТ-компаниями на M&A и развитие бизнеса
| Компания | Сумма | Инвестор | Цели привлечения |
| «Армада» | $102 млн. | «Народный Сберегательный Банк Казахстана», «НБК-Банк» | Поглощение компаний в сегменте разработки ПО и ИТ-услуг |
| Verysell | $65 млн. | Deutsche Bank, Hillside Apex Fund, Mint Capital, RP Explorer Fund, Renaissance pre-IPO, Steep Rock Capital | Поглощение российских компаний в сегменте системной интеграции и консалтинга |
| НКК | $60 млн. | «Альфа-Банк» | Финансирование текущей деятельности и развитие производства |
| EPAM | $50 млн. | Renaissance Investment Management, Da Vinci Capital, Euroventures Capital | Развитие ключевых компетенций и инфраструктуры, обучение персонала, стратегические приобретения |
Напомним, что «Армадой» накоплен значительный опыт приобретений и интеграции новых активов в структуру группы. В июле 2007 года «Армада» стала первой российской ИТ-компанией, вышедшей на IPO. Средства от размещения были использованы для финансирования сделок по слияниям и поглощениям (M&A). Так, в течение года в «Армаду» вошли компании «Союзинформ» (работает в сфере ИТ-аутсорсинга), PM Expert (управление проектами) и ЕТС (разработчик электронных торговых площадок). По итогам 2007 года все эти компании продемонстрировали высокие финансовые показатели, существенно превышающие оценки менеджмента на момент совершения покупок.
Короткая ссылка
