«Яндекс» привлек на бирже $1,3 млрд: кто продал и кто сохранил акции - СХЕМА

Интернет Бизнес Интернет-реклама Веб-сервисы Инвестиции и M&A
мобильная версия
, Текст: Игорь Королев
«Яндекс» успешно осуществил размещение акций на Nasdaq. Компания повысила ранее объявленную цену акций с $22 до $25 и привлекла $1,3 млрд. Размещение российской компании стало крупнейшим интернет-IPO после Google. «Яндекс» был оценен более чем в $8 млрд, а его основатель Аркадий Волож заработал $101 млн.

В ночь с понедельника, 24 мая, на вторник на нью-йоркской бирже Nasdaq состоялось первичное размещение акций Yandex – зарегистрированной в Голландии головной структуры российского «Яндекса». Как сообщает Reuters со ссылкой на собственные источники, цена размещения составила $25 за акцию. Это больше изначально объявленного ценового коридора в $20-22. В компании сообщили лишь, что торги акциями начнутся вечером по московскому времени.

Увеличение цены стало следствием повышенного спроса на ценные бумаги компании: как передавал в пятницу «Интерфакс», книга заявок на акции Yandex была переподписана более чем 5 раз. В ходе размещения было продано 52,2 млн акций (что составляет 16% уставного капитала, или 3% голосующих акций), таким образом, объем размещения составил $1,304 млрд. Как отмечает BBC, это крупнейшее IPO интернет-компании после Google, который в 2004 г. привлек $1,67 млрд.

Весь Yandex был оценен в $8,031 млрд. Эта оценка соответствует 23 прогнозным показателям прибыли на 2012 г., отмечает Bloomberg, тогда как Google торгуется исходя из аналогичного мультипликатора (к прибыли 2012 г.) в 13. Сама компания продала 15,4 млн акций, что позволило ей привлечь $385 млн. Остальные 36,7 млн размещенных акций принадлежат акционерам Yandex, которые смогли заработать $919 млн.

Аналитик The Street Дебра Боарчардт (Debra Boarchardt) отмечает, что размещение российских компаний на американских биржах происходит нечасто, и это настораживает инвесторов. Но, добавляет аналитик, возможность купить акции интернет-поисковика в районе $20 за акцию выглядит привлекательной: акции Google торгуются по $518, китайской Baidu – по $129.

Активное участие в продаже акций в ходе IPO принял менеджмент «Яндекса». Основатель и гендиректор «Яндекса» Аркадий Волож заработал $101 млн, технический директор Илья Сегалович - $20,45 млн, коммерческий директор Алексей Третьяков – $9,165 млн, руководитель департамента разработки Алексей Мазуров – $3,636 млн, его зам Михаил Маслов - $2,275 млн, директор по проектам Дмитрий Иванов – $4,845 млн, директор по системному администрированию Михаил Фадеев - $454 тыс. По итогам IPO у Воложа остается 19,77% голосующих акций Yandex (частью своей доли он владеет через совместный с Baring Vostok офшор BC&B Holdings), у Сегаловича – 4,15%.

Председатель совета директоров «Систематики» Леонид Богуславский продал акций «Яндекса» на $67,7 млн. Сейчас у Богуславского через офшор Roth Advisors остается 6% голосующих акций компании. Среди членов совета директоров «Яндекса» основатель «Объединенной финансовой группы» и партнер фонда Almaz Capital Чарльз Райн (Charles Rayn) заработал $70,8 млн, Бен Кол (Ben Cole, через Cole Management) - $59,5 млн, президент Firehouse Capital Джон Бойтон (John Boyton, через офшор John W. Boynton Trust) - $5,8 млн.

Бен Кол инвестирует в России с начала 90-х, в том числе он вложился в основавшую «Яндекс» компанию Comptek. В 2000 г. «Яндекс» привлек первых инвесторов, в частности, принадлежащий Baring Vostok фонд Ru-net Holdings. Фонд тогда возглавлял Леонида Богуславский, а среди его инвесторов был Чарльз Райн.

Помимо Воложа, в число крупнейших продавцов акций Yandex вошли фонды Baring Vostok и Tiger Global, причем доля последнего сократилась с 20,27% до 2,67% голосующих акций. Tiger заработал на IPO $187 млн. Долей в «Яндекс» Tiger владеет через офшор Tiger Global Cooperatief, акции которого распределены между 7 инвестфондами. 6 из этих фондов принадлежат Чарльзу Колеману (Charles Coleman).

Baring Vostok заработал на IPO $156 млн, при этом группа остается крупнейшим акционером Yandex с долей 26% голосующих акций. Доля Baring Vostok распределена между офшорами BC&B Holding и Ru-net, которыми через номинальных держателей владеют фонды Bariing Vostok Private Equity. У каждого из фондов есть свой генеральный партнер, акциями этих партнеров владеет Baring Vostok Manager Holding. Долей в этой структуре через номинальных держателей владеет член совета директоров Yandex Елена Иващеева и другие лица. Управление фондами осуществляется компанией Baring Vostok Fung Managers, решения принимает инвестиционный комитет из представителей фондов (члены комитета перечислены в таблице) на основе предложений инвестиционного партнера фондов – BVCPL.

На схеме изображена структура 75% голосующих акций. Представлены все акционеры с долей более 3%. Остальные акции принадлежат более мелким акционерам.

Структура голосующих акционеров Яндекса после проведения IPO
Структура голосующих акционеров Яндекса после проведения IPO (доли округлены до целых), кликните, чтобы увеличить

Больше всего сократил свою долю в Яндексе фонд Tiger Global
Больше всего сократил свою долю в Яндексе фонд Tiger Global, кликните, чтобы увеличить

Легенда (для обеих диаграмм)
Легенда (для обеих диаграмм), кликните, чтобы увеличить

Готовится к публикации Обзор CNews: Рынок ИТ: итоги 2010