Спецпроекты

Рекорд русского телекома: «Вымпелком» купил Golden Telecom

Телеком Бизнес Мобильная связь Проводная связь
«Вымпелком» становится крупнейшей по выручке телекоммуникационной компанией России: сотовый оператор приобрел Golden Telecom за $4,24 млрд. Это самое дорогостоящее приобретение за всю историю российской отрасли связи, причем ради его осуществления «Вымпелком» заплатил премию в $200 млн.

Сегодня было достигнуто соглашение о приобретении сотовым оператором «Вымпелком» (торговая марка «Билайн») альтернативного оператора Golden Telecom (GT). Неофициальная информация о сделке с утра, 21 декабря, появилась в американской деловой прессе, а днем вышел официальный пресс-релиз на эту тему. Сделка получила одобрение советов директоров обеих компаний. Де-юро приобретение будет осуществлено двумя «дочками» «Вымпелкома»: VimpelCom Finance и Lillian Acquisition.

В начале месяца оба оператора выпустили совместное заявление о том, что «Вымпелком» сделал оферту GT о выкупе его акций, которая и была сегодня одобрена. Теперь оферта направлена всем акционерам GT, и для осуществления сделки необходимо согласие владельцев не менее чем 63,3% GT. За одну акцию GT «Вымпелком» предлагает $105, следовательно, общая сумма сделки составит $4,24 млрд. Это бьет установленный в 1997 г. рекорд по приобретениям в российской отрасли связи: тогда 25% плюс одна акция холдинга «Связьинвест» были выкуплены Джорджем Соросом за $1,875 млрд.

У «Вымпелкома» и GT два общих акционера: российский телекоммуникационный холдинг Altimo владеет в обеих компаниях 44% голосующий акций и 26,6% акций соответственно, а норвежский Telenor — 29,9% голосующих акций и 18,3% акций соответственно. Если бы вопрос об одобрении данной сделки выносился на собрания акционеров, Altimo и Telenor, будучи заинтересованными лицами, не смогли бы принять участия в голосовании. В связи с этим была выбрана другая схема: условия сделки рассматривались независимыми оценочными комитетами обоих компаний, а затем — советами директоров. Правда, многочисленные миноритарные акционеры теоретически имеют шансы в судебном порядке оспорить слияние (ценные бумаги и «Вымпелкома», и GT торгуются на американских фондовых биржах), поэтому сделка осуществляется с 5% премией к рыночной стоимости акций GT. В итоге «Вымпелком» оказался вынужден переплатить $200 млн.

Golden Telecom станет собственностью `Вымпелкома`
Golden Telecom станет собственностью «Вымпелкома»

Объединенная компания должна стать крупнейшим по своим финансовым показателям игроком телекоммуникационного рынка, оттеснив с первой позиции компанию «Мобильные ТелеСистемы» (МТС). По итогам 9 месяцев 2007 г. выручка МТС составила $5,8 млрд, тогда как суммарная выручка «Вымпелкома» и GT за этот же период — $6,05 млрд. Однако аналитики предупреждают, что последствия от сделки не до конца просчитаны: «Диверсифицированные холдинги не всегда несут синергетический эффект для акционеров, а в случае с „Вымпелкомом“ не очень понятно, может ли совместная деятельность быть более выгодной для акционеров, чем работа порознь, — отмечает аналитик „Финама“ Владислав Кочетков. — Кроме того, у „Вымпелкома“ может начаться падение консолидированной рентабельности: по итогам 9 месяцев рентабельность по показателю OIBDA у GT была на уровне 25%, тогда как у „Вымпелкома“ она составляет 52%».



Профиль месяца

Нужно ли локализовывать иностранное ПО

Александр Шохин

президент Российского союза промышленников и предпринимателей

Тема месяца

Обзор: Мобильность в бизнесе 2019

Рейтинг CNews Mobile

Крупнейшие разработчики мобильных приложений