МТС выкупит и погасит собственные акции на 10 миллиардов

Бизнес Инвестиции и M&A Телеком Инфраструктура Мобильная связь
мобильная версия
, Текст: Игорь Королев
МТС решила выкупить с последующим погашением у своих акционеров собственные ценные бумаги на сумму до 10 млрд руб. В том числе на 5 млрд руб. будут выкуплены акции у АФК «Система», которая, с учетом последних сделок, заработает на продаже акций МТС порядка $300 млн.

МТС выкупает свои акции

Компания «Мобильные телесистемы» (МТС) сообщила о намерении выкупить собственные акции на сумму до p10 млрд. Выкуп состоится до конца 2016 г. В том числе на p4,9 млрд будут выкуплены акции с рынка - у миноритарных акционеров, а на p5 млрд будут выкуплены акции у контролирующего акционера оператора – АФК «Система».

Миноритарные акционеры могут предъявить к выкупу принадлежащие им ценные бумаги (принять участие в тендере) по цене от p199 до p299,9 за одну акцию. Цена p199 представляет из себя дисконт в размере 6,9% к цене акций МТС на момент закрытия торгов 28 октября 2016 г. - p213,3, а p299,9 - цену с премией в размере 7,4%.

Акции у АФК «Система» будут выкупать в зависимости от числа проданных миноритарными акционерами ценных бумаг пропорционально доли владения корпорации в МТС. Акции будет выкупать «дочка» МТС – «Стрим Диджитал».

АФК «Система» зарабатывает на МТС

В 2016 г. АФК «Система» уже дважды продавала принадлежащие ей акции МТС. Летом корпорация продала 1,45% акций за $123,5 млн, после чего доля корпорации в МТС снизилась до 50,01%.

АФК «Система» на продаже акций МТС заработает около $300 млн

АФК «Система» не хочет терять контроль над МТС. Но ранее МТС присоединила к себе свою «дочку» MTS Telesystems Bermuda, владевшую квазиказначейским пакетом акций МТС в размере 3,3%. После этого данный пакет акций был погашен.

В результате доля АФК «Система» в МТС выросла до 51,7%. Это позволило корпорации вновь продать акции МТС, и в сентябре 2016 г. корпорация избавилась от 1,3% акций за $100 млн.

В МТС сообщили, что акции, выкупаемые в рамках настоящего предложения, также будут погашены. Но какое-то время они будут принадлежать компании, и она сможет использовать их в своих внутрикорпоративных целях.

Таким образом, АФК «Система» сможет снова продать акции МТС, не теряя контроля над оператором. Если сделка состоится, то АФК «Система» сможет заработать на продаже акций МТС в этом году порядка $300 млн. Со своей стороны, МТС объясняет намерение выкупить собственные акции желанием повысить акционерную стоимость, так-то дивидендные выплаты на акцию вырастут.

Удачный момент Аналитик группы «Финам» Тимур Нигматуллин считает, что момент для обратного выкупа акций МТС подобран удачно. «С учетом прогнозируемой величины свободного денежного потока и ликвидности, полученной от привлечения заемных средств (в том числе недавнего размещения 15-летних облигаций серии БО-02 объемом p10 млрд) оператор может свободно, помимо запланированных денежных дивидендов в объеме p52 млрд, заплатить акционерам и дополнительные неденежные дивиденды посредством выкупа собственных акций с последующим их погашением», - говорит Нигматуллин.