Mail.ru Group продала HeadHunter на год позже и в 1,5 раза дешевле, чем хотела

Бизнес Инвестиции и M&A Интернет
мобильная версия
, Текст: Сергей Попсулин

Mail.ru Group закрыла сделку по продаже за 10 млрд руб. HeadHunter группе инвесторов. Сделку планировалось завершить еще год назад. 


Mail.ru Group продала HeadHunter за 10 млрд рублей 

Mail.Ru Group завершила сделку по продаже 100% акций HeadHunter консорциуму инвесторов под руководством «Эльбрус Капитал». Сумма сделки составила p10 млрд.

Сумма будет выплачена двумя траншами: первый, в размере p5,5 млрд , уже получен, а второй, в размере p4,5 млрд, будет получен до 30 апреля 2016 г.

В долларовом выражении сумма сделки составила $132,5 млн по текущему курсу против $207,8 млн по курсу на момент анонса этой сделки в 2014 г. (на 17 ноября 2014 г). Таким образом, валютная выручка Mail.Ru при продаже HeadHunter фактически оказалась в полтора раза меньше, чем при анонсировании сделки в 2014 г. 

Успехи HeadHunter

Mail.Ru Group владела бизнесом HeadHunter, лидером интернет-рекрутмента России, Украины, Казахстана, Беларуси и Азербайджана, на протяжении последних семи лет. За это время месячная посещаемость ресурса выросла с 4 до 19 млн уникальных посетителей, база резюме — с 3 до 19,7 млн, база вакансий — с 70 до 300 тыс.


Mail.ru Group продала HeadHunter

В 2015 финансовом году выручка HeadHunter снизилась по сравнению с 2014 финансовом годом на 1,5% до p3,1 млрд, а EBITDA — на 2,5% до p1,5 млрд. При этом во втором полугодии 2015 г. выручка выросла на 2,4%, составив p1,6 млрд, а EBITDA снизилась на 2,3% — до p795 млн.

Затянувшаяся сделка

О намерении продать HH компания Mail.Ru Group заявила в ноябре 2014 г. Тогда же в компании сообщили, что планируют завершить сделку в I квартале 2015 г. В пресс-сдужбе Mail.Ru Group на вопрос CNews, почему сделка затянулась, ответили, что в I квартале 2015 г. процесс передачи бизнеса был прекращен (сделка была аннулирована). «По сути, мы объявили о новой сделке», — сказали в компании, не пояснив причин этих событий. 

Попытка продажи

В начале 2014 г. Mail.ru Group уже пыталась избавиться от HeadHunter. Тогда гендиректор «Мегафона» Иван Таврин приобрел 12% акций социальной сети «ВКонтакте» у ее основателя Павла Дурова и тут же перепродал этот пакет Mail.ru Group. Условием сделки стало получение Тавриным опциона на выкуп HeadHunter у Mail.ru Group в течение трех месяцев, но опцион так и не был исполнен.

У «Эльбрус Капитал» уже есть опыт выкупа активов у Mail.ru Group. Ранее фонд приобрел долю в площадке B2B-Center. 

Покупка Headhunter

Mail.ru Group (на тот момент называвшаяся Digital Sky Technologies, DST) вошла в акционерный капитал рекрутингового сайта Headhunter Group (на тот момент Newton Rose) в 2007 г. Тогда DST приобрела 24,5% акций Newton Rose за $15 млн, таким образом, оценка всей компании на тот момент составила $61 млн. В 2008 г. DST купила еще 12,34% акций за $11 млн, оценка всей Newton Rose составляла $89 млн.

Комментарий конкурента

Наталия Годжаева, генеральный директор конкурирующего портала Superjob.ru, заявила CNews: «Все параметры сделки были озвучены год назад,  никаких принципиальных изменений за это время в проекте не произошло. Ведущие игроки рынка были в курсе, что идет поиск альтернативного покупателя. Итоговая сумма сделки осталась довольно скромной за такой актив, но и это вполне понятно – экономическая ситуация на рынке в целом сейчас не в пользу продавца».  

Добавим, что в 2014 г., комментируя решение Mail.ru Group продать HH, основатель проекта Superjob.ru Алексей Захаров назвал его «неожиданным». «Зачем продавать прибыльный проект, который принадлежит тебе на 100%, к тому же при неблагоприятной рыночной конъюнктуре, остается непонятным. По такой цене, как заплатил «Эльбрус Капитал», я бы и сам купил»», — сказал он.